第128期磨友圈，我们复盘了上半年铝矾土与氧化铝市场行情，并对下半年走势作出预测。本期还特邀达蒙砂轮总经理羌小军，就全员社保合规、出口退税调整、海运成本上涨及AI智造升级等热点话题，分享了实战应对策略。

铝矾土分析师董雨梦

1. 国产矿

矿山开工率维持低位。春节后虽有部分复产，但受安全检查及矿山整合政策影响，多数矿山未能复采。进入雨季后，下半年开工率难有明显提升，市场呈有价无市格局。

2. 进口矿

中国铝土矿高度依赖几内亚（占比超80%）。上半年几内亚官方表态拟推出出口管制政策，但截至7月初尚未正式落地，对市场情绪有一定带动作用。同时，中东局势推升油价及海运费，但近期运费已从高位小幅回落。当前几内亚矿矿石进口价格约70美元/吨，近两周走势平稳。1-5月进口量约1亿吨，同比明显增长。

3. 后市展望

国内后续进入雨季，加之矿山整改政策推进，下半年开工率不会有明显提升。进口矿受政策不确定性、油价涨幅影响，价格空难预测，后续可能有小幅上涨，但空间有限。

氧化铝分析师徐滨骁

1.供应

氧化铝需求虽处高位，但新增产能较多，市场整体看空。年初价格下行，2月北方氧化铝厂停产、减产，价格有所回升，不过悲观预期未改。电解铝产能已近天花板，国内氧化铝后续供应将持续增长，供应过剩格局下价格可能下跌；其间停产复产会引发价格波动。前期高价采购的电解铝厂为保证利润，会主动控制产能。

2.进口

进口方面，上半年国内供应增长，进口量有所减少。中东需求增长，部分欧洲货源经中国港口转运，导致中国进口量大但实际消费量有限，港口库存高企进一步压制国内价格。近期氧化铝价格经历再次冲高后回落。

3.后市展望

7月广西氧化铝厂陆续复产，后期产量释放，叠加300万吨新增产能，国内供应压力增强，现货过剩加剧，价格预计回落。后续市场整体承压，价格预计2600-2800元/吨。

达蒙砂轮总经理羌小军：外贸企业“冰火两重天”下的破局之路

当前外贸环境复杂严峻，羌小军坦言：“外在宏观政策的叠加冲击，让企业利润几近腰斩。”在社保合规、退税取消、海运及原材料成本上涨等多重压力下，达蒙砂轮正经历着外贸型企业的“冰火两重天”。

关于全员社保合规

今年5月初，江苏省统一要求企业全员足额缴纳社保，基数上调并需自查补缴。羌总表示，这是体制内企业必须履行的刚性义务，企业经营成本由此明显增加。达蒙砂轮尊重规则的严肃性，正在通过内部效率提升来消化这部分增量成本。

关于出口退税取消

达蒙砂轮95%的产品面向出口，退税取消对利润的压缩直接而显著。羌总介绍，企业主动与国外买家谈判，最终达成的方案是：达蒙砂轮承担3到4个百分点，客户承担5到6个百分点，合作的外贸公司也让2到3个百分点。这不是单向转嫁，而是基于长期合作关系的共同承担。

关于海运费与原材料上涨

海运费在成本结构中占比有限，但其持续上涨仍构成一定压力。羌总指出，更值得关注的是地缘政治对供应链的传导——树脂等关键原材料均价上涨约30%，影响更为根本。成本端的多重承压，已成为外贸企业面临的系统性课题。

关于AI制造与营销升级

人工智能正在多个环节带来效率提升。据羌总介绍，生产端视觉检测设备与后道包装的AI应用有效减少了人工投入；管理端ERP系统优化了整体运营流程；营销端AI已深度介入智能报价、企业宣传视频制作及客户定制化包装设计，显著降低了服务成本，同时提升了响应速度与客户体验。

羌总认为，外部环境不可控，但企业自身的能力建设永远是最可靠的压舱石。